Hoe om te gaan met geopolitieke turbulentie in het beleggingsbeleid
Inzichten

Hoe om te gaan met geopolitieke turbulentie in het beleggingsbeleid

De oorlog in Oekraïne, het toenemende conflict tussen de VS en China, klimaatverandering en COVID-19 zorgen voor geopolitieke turbulentie, fragmentatie, en grote economische onzekerheid.

Introductie en samenvatting

In deze Marktvisie bekijken wij vanuit meerdere invalshoeken op welke manier beleggers kunnen omgaan met deze onzekerheden en hoe zij hun portefeuilles robuuster kunnen maken.

De suggesties die wij beleggers willen meegeven zijn als volgt:

Scenario-analyse

  • Leg meer nadruk op deterministische scenario’s ten opzichte van stochastische analyses.

Spreiden

  • Beleg in categorieën die het goed doen bij een Inflatieschok (reële categorieën, inflatie-geïndexeerde obligaties, commodities, absolute return producten).
  • Beleg in categorieën die het goed doen bij een Groeischok (langlopende obligaties, zowel nominaal als inflatiegeïndexeerd).
  • Diversificatie via alternatieve beleggingen, zoals bijvoorbeeld Catastrofe Obligaties en Macro Hedge Funds.

Neem meerdere risicomaatstaven in ogenschouw

  • Kijk niet louter naar ‘volatiliteit’, maar ook naar ‘maximum drawdown’ en ‘performance bij crisis’.

Economische vooruitzichten – basis visie

Onderstaande figuur toont onze verwachte rendementen en verwachte volatiliteiten op een 5-jaars horizon voor 22 beleggingscategorieën. De voornaamste observaties zijn:

  • Als gevolg van de forse rentestijging in 2022 worden al enige tijd geen negatieve rendementen meer verwacht. De verwachte rendementen voor de genoemde beleggingscategorieën variëren momenteel (december 2022) tussen 2% en 9%;
  • Voor staatsobligaties wordt uitgegaan van rendementen tussen de 2% en 3%;
  • Alternatieve beleggingen worden hoge rendementen toegedicht: Commodities 8,9% en Catastrofe obligaties 7,3%;
  • Binnen aandelen wordt het hoogste rendement voorzien voor aandelen opkomende markten: 6,1%;
  • Vanuit een risico/rendement-perspectief zijn Spread producten relatief aantrekkelijk. Met name EMD HC en EMD LC en High Yield, gevolgd door hypotheken en IG bedrijfsobligaties.
9 januari 2023
Jitzes Noorman
Jitzes Noorman
Delegated CIO & Investment Strategist
Share on twitter
Share on linkedin
Share on email
Belangrijkste onderwerpen
Gerelateerde onderwerpen
Listen on Stitcher badge
Share on twitter
Share on linkedin
Share on email
Belangrijkste onderwerpen
Gerelateerde onderwerpen

PDF

Hoe om te gaan met geopolitieke turbulentie in het beleggingsbeleid

Belangrijke Informatie

Alleen voor professionele beleggers. Dit financiële promotiemateriaal wordt in Nederland uitgegeven door Columbia Threadneedle Investments en is uitsluitend bedoeld voor marketing en informatiedoeleinden. Dit materiaal mag niet worden beschouwd als een aanbod, verzoek, advies of beleggingsaanbeveling. Dit document is geldig op de datum van publicatie en kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Informatie uit externe bronnen wordt betrouwbaar geacht, maar de juistheid en volledigheid ervan kan niet worden gegarandeerd. De effectieve beleggingsparameters worden overeengekomen en uiteengezet in het prospectus of de formele overeenkomst voor vermogensbeheer. Financieel promotiemateriaal wordt uitgegeven voor marketing- en informatiedoeleinden; in het Verenigd Koninkrijk door Columbia Threadneedle Management Limited, waaraan vergunning is verleend door en dat onder toezicht staat van de Financial Conduct Authority; in de EU door Columbia Threadneedle Netherlands B.V., waaraan vergunning is verleend door en dat onder toezicht staat van de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten (AFM); en in Zwitserland door Columbia Threadneedle Management (Swiss) GmbH, die optreden als vertegenwoordigingskantoor van Columbia Threadneedle Management Limited.

Belangrijke Informatie

Alleen voor professionele beleggers. Dit financiële promotiemateriaal wordt in Nederland uitgegeven door Columbia Threadneedle Investments en is uitsluitend bedoeld voor marketing en informatiedoeleinden. Dit materiaal mag niet worden beschouwd als een aanbod, verzoek, advies of beleggingsaanbeveling. Dit document is geldig op de datum van publicatie en kan zonder voorafgaande kennisgeving worden gewijzigd. Informatie uit externe bronnen wordt betrouwbaar geacht, maar de juistheid en volledigheid ervan kan niet worden gegarandeerd. De effectieve beleggingsparameters worden overeengekomen en uiteengezet in het prospectus of de formele overeenkomst voor vermogensbeheer. Financieel promotiemateriaal wordt uitgegeven voor marketing- en informatiedoeleinden; in het Verenigd Koninkrijk door Columbia Threadneedle Management Limited, waaraan vergunning is verleend door en dat onder toezicht staat van de Financial Conduct Authority; in de EU door Columbia Threadneedle Netherlands B.V., waaraan vergunning is verleend door en dat onder toezicht staat van de Nederlandse Autoriteit Financiële Markten (AFM); en in Zwitserland door Columbia Threadneedle Management (Swiss) GmbH, die optreden als vertegenwoordigingskantoor van Columbia Threadneedle Management Limited.

Gerelateerde inzichten

6 februari 2023

Steven Bell

Chief Economist, EMEA

What is going on with the US economy?

Steven Bell, our Chief Economist EMEA, explains why we are going to have to wait to get an accurate sense of how the land really lies.
Watch time - 7 min
31 januari 2023

In Credit Weekly Snapshot – January 2023

Our fixed income team provide their weekly snapshot of market events.
Read time - 3 min
30 januari 2023

Steven Bell

Chief Economist, EMEA

Some good news ahead for the UK and Europe

Steven Bell, our Chief Economist EMEA, looks ahead and suggests a brighter outlook for the UK and European economies.
Watch time - 5 min

Misschien vindt u dit ook interessant

Over ons

Miljoenen mensen over de hele wereld laten het beheer van hun geld aan Columbia Threadneedle Investments over. We beheren de beleggingen van particuliere beleggers, financieel adviseurs, vermogensbeheerders, verzekeringsmaatschappijen, pensioenfondsen en andere instellingen.

Fondskoersen en vergoedingen

Columbia Threadneedle Investments heeft een uitgebreid aanbod aan beleggingsfondsen, passend bij uiteenlopende doelstellingen.

Beleggingsbenadering

Uw succes staat bij Columbia Threadneedle hoog in het vaandel. De spil van onze ambitie om consequent successen te boeken voor onze cliënten is onze opvallend unieke beleggingsbenadering, waarbij vier beloften centraal staan.

Bevestig nog een paar gegevens over uzelf om toegang te krijgen tot uw voorkeurencentrum

*Verplichte velden

Er is iets mis gegaan, probeer het alstublieft nogmaals

Dank je. U kunt nu naar uw voorkeurencentrum gaan om te kiezen welke inzichten u per e-mail wilt ontvangen.

Ga naar uw voorkeurencentrum om te bekijken en bij te werken welke inzichten u van ons per e-mail ontvangt.